行业洞察｜盈利、资产、负债、资本——中国上市银行2026年半年报数据解析

2026年上半年，境内银行（具有代表性的12家商业银行，下同）归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）合计9,431亿元，同比增加268亿元，增幅2.93%。12家境内银行中，10家归母净利润同比增长。2026年上半年境外银行（6家境外全球系统重要性银行，下同）归母净利润合计6,908亿元，同比增加1,246亿元，增幅18.04%，各家境外银行较上年同期呈现不同幅度的增长。

2026年上半年，境内银行拨备前利润延续增长趋势，合计1.82万亿元，同比增加1,646亿元，增幅为9.95%。境外银行拨备前利润合计10,402亿元，同比增加1,612亿元，增幅为15.50%，较上年同期实现由降转增。

2026年上半年，境内银行平均总资产收益率（“ROA”）及平均净资产收益率（“ROE”）整体回落，与净利润整体正增长呈现分化。境内银行ROA及ROE分别为0.70%、9.36%，同比分别下降0.04个百分点及0.68个百分点。境外银行受高利率周期以及业务模式驱动，盈利指标呈同比提升态势。境外银行ROA及ROE分别为0.98%、14.71%，同比分别上升0.11个百分点及2.62个百分点。

2026年上半年，受净利润增幅普遍慢于风险加权资产及资本净额增幅影响，境内银行的平均风险加权资产收益率（“RORWA”）及平均风险调整资本回报率（“RAROC”）基本呈下降趋势。境内银行RORWA均值为1.12%，同比下降0.08个百分点。境内银行RAROC均值为6.95%，同比下降0.28个百分点。

2026年上半年，境内银行营业收入合计2.63万亿元，同比增加1,846亿元，增幅为7.55%。境外银行营业收入合计2.29万亿元，同比增加1,990亿元，整体增幅为9.51%。整体来看，2026年上半年境内银行营业收入增长主要由利息净收入改善带动。国有大行受益于负债成本下行，利息净收入增速快于股份制银行。境外银行营业收入增长主要来源于高利率环境下的净利息收入扩张，以及市场交易活跃度提升带来的股票交易、投行业务收入增加。

从营业收入的结构来看，境内银行的平均利息净收入占营业收入的比例（“利息净收入占比”）为69%。境外银行的平均利息净收入占比为52%，利息净收入占比明显低于境内银行，非息业务更具优势。

2026年上半年，境内银行净息差均值仍整体下降，但降幅显著收窄并呈现阶段性企稳迹象。境内银行平均净息差为1.48%，同比下降3个基点。境外银行平均净息差为2.23%，同比下降1个基点。整体而言，境外银行平均净息差高于境内银行75个基点，主要反映所处利率周期及业务结构的差异。

境内银行的平均生息资产收益率为2.79%，同比下降32个基点，各家境内银行的生息资产收益率均有不同程度的下降，主要受前期LPR下调后的存量贷款重定价、新发放贷款利率低位及债券/同业资产收益率下行影响。境内银行平均计息负债付息率为1.38%，同比下降33个基点，各家境内银行的计息负债付息率均有所下降，主要由于2025年存款利率下调、压降高成本负债及负债结构优化以缓解息差压力。境外银行平均生息资产收益率、计息负债付息率分别下降30个基点和40个基点。资产端收益率随市场利率中枢下移影响而普遍回落；负债端付息率整体呈下行态势。

2026年上半年，境内银行平均成本收入比为27.52%，同比下降1.43个百分点。境外银行成本收入比整体高于境内银行，平均为56.22%，同比下降2.99个百分点。

图：成本收入比

2026年6月末，境内银行资产总额合计291.04万亿元，较上年末增加13.09万亿元，增幅4.71%，实现稳步增长。六家国有银行资产总额合计231.71万亿元，较上年末增加11.24万亿元，增幅为5.10%，增幅较上年同期回落2.08个百分点。六家股份制银行资产总额合计59.32万亿元，较上年末增加1.85万亿元，增幅为3.22%，较上年同期提高0.44个百分点。六家境外银行资产总额折人民币合计140.62万亿元，较上年末增加6.03万亿元，增幅为4.48%，较上年同期放缓5.18个百分点。

资产构成方面，境内银行资产均以贷款为主体、金融投资为重要配置方向。境内银行发放贷款平均占比为55.40%，较上年末微升0.04个百分点。境外银行发放贷款平均占比为33.23%，较上年末下降1.18个百分点。境外银行资产配置更侧重金融市场业务，各银行因所在市场与业务模式不同而各有侧重。

2026年上半年，境内银行信贷资产持续增长，但整体增速有所放缓。2026年6月末境内银行发放贷款及垫款账面价值合计163.93万亿元，较上年末增加7.72万亿元，增幅4.94%，较上年同期下降0.91个百分点。境外银行发放贷款及垫款账面价值合计45.74万亿元，较上年末增加0.10万亿元，增幅4.03%。

图：发放贷款及垫款账面价值

2026年6月末，境内银行对公贷款、对私贷款、票据贴现余额平均占比分别为59.32%、36.02%、4.66%，较上年末分别上升1.89个百分点、下降1.68个百分点、下降0.21个百分点。

具体来看：1）零售贷款，2026年6月末境内银行个人住房贷款、个人经营贷款、个人消费贷款、信用卡贷款平均占比分别为49.38%，21.83%，10.85%和15.19%；2）对公贷款：制造业、租赁商务服务业、批发和零售业信贷投放规模增量显著，较上年末分别增加2.05万亿元、1.86万亿元和0.81万亿元。

2026年6月末，境内银行不良贷款余额合计20,524亿元，较上年末增加913亿元，增幅4.66%。境内银行平均不良贷款率为1.19%，较上年末上升0.01个百分点。境内银行不良贷款余额有所增加，平均不良贷款率略有上升，信贷资产质量整体保持平稳。

2026年6月末，境内银行对公贷款平均不良率为1.09%，较上年末下降0.05个百分点。不良贷款率较高的行业中，房地产业的平均不良率较上年末上升，批发和零售业、建筑业的平均不良率较上年末均有所下降。2026年6月末，境内银行房地产业平均不良贷款率为4.12%，较上年末上升0.15个百分点。

2026年6月末，境内银行关注类贷款余额合计达到2.82万亿元，较2025年末上升1,551亿元，增幅为5.83%；关注类贷款平均占比为1.71%，较上年末上升0.02个百分点；正常类贷款迁徙率平均值为1.25%，较2025年末下降0.17个百分点；关注类贷款平均迁徙率为28.79%，较上年末上升了2.54个百分点。

2026年6月末，境内银行逾期贷款余额合计2.45万亿元，较上年末增加2,204亿元，增幅9.90%；平均逾期贷款率为1.55%，较2025年末上升0.08个百分点。逾期贷款与不良贷款比值平均值呈现上升趋势，从2025年末的125.73%上升至131.16%。2026年上半年，银行业持续推进风险缓释出清，不断拓宽不良资产处置路径，综合运用多元化方式加大处置力度，整体不良处置保持较强节奏。

2026年6月末，境内银行平均拨备覆盖率为228.30%，平均贷款拨备率为2.67%，较2025年末的平均值分别下降了4.09个百分点和0.03个百分点。整体来看，2026年上半年，境内各家银行拨备覆盖率小幅回落，总体仍处于较高区间，风险抵补能力保持稳健；贷款拨备率亦小幅回落，总体仍处于合理区间。

2026年6月末，六家国有大型银行金融投资账面价值合计72.84万亿元，较上年末增加6.17万亿元，增幅为9.25%，高于总资产平均增幅4.15个百分点。六家股份制银行金融投资账面价值合计18.16万亿元，较上年末增加0.5万亿元，增幅2.83%，低于总资产平均增幅0.39个百分点。六家境外银行金融投资账面价值合计49.48万亿元，较上年末增加2.45万亿元，增幅为5.21%。

2026年6月末，国有四大银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）占比均低于10%。境内银行以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）平均占比为26%，各家银行FVOCI金融资产占比分化。整体来看，国有大型银行为发挥大行金融服务主力军作用，持续服务实体经济发展，地方政府债等配置比例较高并持有到期，以摊余成本计量的金融资产占比普遍较高。股份制银行金融资产投资品种更为丰富，虽然其整体以公允价值计量的金融资产占比相对较高，但内部分化显著，部分股份制银行在以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产上的配置力度甚至超过了国有大型银行，体现出更为灵活和多元的投资策略。

2026年6月末，境内银行债券投资余额82.92万亿元，较上年末增加6.46万亿元，增速8.45%，境内银行的金融投资所属利率重定价区间在1年以内、1至5年及5年以上的金额平均占比分别为18%、37%和38%，期限结构较上年末基本持平。

2026年6月末，境内银行负债总额合计268.56万亿元，较上年末增加12.49万亿元，增幅4.88%。2026年6月末，境外银行负债总额折人民币合计130.90万亿元，较上年末增加6.31万亿元，增幅5.07%。

图：负债总额

2026年6月末，境内银行客户存款余额合计195.94万亿元，较上年末增加7.65万亿元，增幅4.06%。境内银行存款吸纳整体保持韧性，但上半年存款增速普遍较去年同期出现回落，居民储蓄惯性、企业存款平稳运行仍是存款增长的基础支撑，叠加资本市场震荡使得部分资金回流银行体系。境外银行客户存款余额折人民币合计74.13万亿元，较上年末增加0.65万亿元，增幅0.88%。

图：吸收存款

2026年6月末，境内银行平均活期存款占比为35.97%，较上年末下降0.11个百分点，平均定期存款占比为60.40%，较上年末增加0.33个百分点。境外银行平均活期存款占比为36.47%，较上年末上升0.38个百分点，平均定期存款占比为62.64%，较上年末下降0.54个百分点，境外银行定期存款平均占比高于境内银行。

2026年6月末，国有六大行公司客户存款和个人客户存款平均占比分别为38.35%和59.34%，分别较上年末增加0.51个百分点和减少0.27个百分点。境内银行公司客户存款和个人客户存款占比整体波动幅度有限，结构保持相对稳定。

2026年6月末，境内银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的平均值分别为11.04%、12.56%和15.69%，分别较上年末下降0.22个、0.26个和0.17个百分点。境外银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率平均值分别为12.59%、14.32%和16.75%，分别较上年末下降0.29个、0.23个和0.25个百分点。

2026年上半年，境内银行通过外源性融资策略增强资本结构，资本补充合计达8,600亿元。8家银行通过发行永续债补充其他一级资本共2,950亿元；8家银行通过发行二级资本债补充了二级资本，合计规模达5,650亿元。

2026年6月末，境内银行风险加权资产总额合计为167.37万亿元，较上年末增加约8.69万亿元，增幅5.48%，虽较上年同期（5.93%）有所回落，但高于资产总额增速（4.71%）。《商业银行资本管理办法》自2024年1月1日实施以来，风险加权资产计量规则全面落地，增速逐步常态化：2024年上半年仅1.4%，2025年上半年回升至5.93%，2026年上半年为5.48%。风险加权资产规模的扩张，主要受稳增长政策下信贷投放持续增加的驱动。

图：风险加权资产

从风险加权资产构成看，境内银行均以信用风险加权资产为主，其平均占比92.25%，较上年末（92.05%）上升0.20个百分点。

表：2026年6月30日风险加权资产构成

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