有朋友问，看到市场下跌了，是做定投，还是一次性买入一大笔钱呢？

咱们之前也回测过，不同星级买入股票基金，对应的年化收益率也不一样。

• 3点几星的成本，短期可能会看到亏损。

• 4点几星的成本，长期年化在4%-8%上下。

• 5点几星的成本，长期年化能到14%-19%。

成本越低，年化收益率越高。这也是股票基金投资，跟星级强相关的特点。

不过5点几星，在牛熊市周期中，所占的时间也比较短，往往是熊市底部的时候会看到。

市场下跌，如果回到4点几星，是可以做好定投的。

定投主要是用新增收入的一部分来做。其实每个人都在做定投，只不过很多人没意识到——没有定投基金，每个月工资发下来，也是在定投活期储蓄。工资进了银行卡，默认就到了活期储蓄的账户里。

不过，这两年人民币降息，活期储蓄的收益率比较低。而在4点几星投资股票基金，长期收益也会超过储蓄的水平。所以4点几星，也可以考虑做好新增收入的定投。例如新增收入的20%，定投低估股票基金。实际上跟储蓄中的「零存整取」类似。

如果是一大笔存量资金，或者牛市止盈出来的钱，做法就不一样了。这笔资金可能相当于家庭若干年的积蓄，尽量让买入成本低一些。

5星的时候，可以大比例地配置到股票基金中，把家庭资产里边该配的股票类的这部分配齐。咱们在2022-2024年上一轮熊市的时候也是这么做的。

3星不投，4星定投，5星重投。

到了5星，可以一次性大比例地配置股票资产；4点几星，就用定投积累股票资产；3点几星，牛市涨起来了，那股票基金会暂停投入，对高估品种会做好止盈，出来的一些资金，也可以投入到债券类资产中作为过渡。

这样周而复始，就是目标星级策略的原理。

长期投资，不缺机会，缺钱～