将推出三张“新面孔”：首度发布理财公司专属测评。另外两张“新面孔”来自保险业：寿险业数字金融榜和财险业数字金融榜。 受测评金融机构数量将首次突破400家。 既有测评产品及其指标体系调优调精。其中，“基金损益榜”系列测评，将各增加一项重要指标——“盈利投资者占比”。 三大赋分系统不变：基于客观数据形成的量化测评结果，在终榜中的得分权重占比70%；基于调研团队发放的调研问卷反馈结果占比15%；评审团的背对背评分结果，占比15%。
文｜南方周末研究员 李鹤鸣 陈琰 廖浩伦 张文景
编辑｜丰雨
一次实现稳稳站立的可回收火箭着陆试验，一场妙趣横生的人形机器人运动会，一家屡上春晚的科技公司成功登陆科创板——2026年8月，这三个现象级事件刷屏科技圈。这三件事串起来看，恰好对应着日本东京大学出川教授提出的“科技创新链”模型中三个最为重要的阶段：魔鬼之河（技术验证期）、死亡之谷（产品商品化期）和达尔文海（规模化产业扩张期）。
及时输送血液，让更多的中国硬核科技企业能够连续跨越三个阶段，恰是眼下金融机构高质量服务实体经济的历史使命和艰难实践。
实际上，无论是主要面向广大企业的科技金融、绿色金融、普惠金融，还是主要面向个人的养老金融、财富管理、消费金融，抑或企业和个人兼顾的数字金融，高质量的金融服务正加速改变社会的生产方式和人们的生活方式。
如何更科学地量化测评金融机构的服务质效，如何持续优化金融活水的“流向”和“流量”，一直是监管层和市场各方普遍关心的待解难题。
有鉴于此，自2023年起，南方周末新金融研究中心对国内主要金融机构持续开展专题调研和研究测评，并于每年12月发布当年年度调研报告和系列研究成果。相关调研报告和系列研究成果因其客观、公正、权威而收获金融业高度赞誉。
2026年8月下旬，2026年度“金标杆·新金融竞争力榜”（下称“金标杆”）相关调研测评工作已正式启动。随着一份份调研问卷发往全国，面向银行、保险、证券、基金、财富管理等行业超400家机构的新一轮综合服务实力比拼，已拉开大幕。
新增三张“新面孔”
这是南方周末连续第四年发起“金标杆”系列测评活动。四年来，政府、监管、企业、民众对金融业高质量服务的需求与日俱增，金融业勇于创新、自我变革、追求可持续发展之势始终如一。
因应监管和市场之变，“金标杆”系列测评迅速迭代，不仅子榜单数量逐年增加，测评对象连年扩围，测评指标体系也持续优化。
与历届相比，2026年的“金标杆”会有何新意？
2026年“金标杆”系列测评将推出三张“新面孔”。其中，在对银行系理财子公司各项发展指标的专项测评和问卷调研及评审团打分基础上，首度发布理财公司专属测评。
南方周末新金融研究中心调研团队认为，近年来，资管行业转型持续深化，32家银行理财子公司资管规模已超过31万亿元，占全部银行理财规模93%，已成为直接服务实体经济、满足居民多元化财富管理需求的核心资管力量。在此背景下，为全景观察理财行业发展态势，发掘优质实践样本，有必要对该细分领域单独设立测评产品和相应的指标评价体系。
另外两张“新面孔”均来自保险业。基于AI技术的飞速发展和应用场景的不断普及，多数大中型保险机构在数字化转型方面又有了新的阶段性成果，这也成为这些保险机构2026年服务质效提升的一大亮点。因此，调研团队认为，有必要面向保险机构的数字化转型相关成果，首次搭建指标评价体系，并通过数据测评和问卷调研及评审团打分等维度，分别制作寿险业数字金融榜和财险业数字金融榜。
测评机构首超400家
新测评产品意味着引入新的测评对象。
2026年，“金标杆”测评对象进一步扩围。其中，32家银行系理财子公司首次集体被纳入“金标杆”年度测评范围。外部市场周期波动、监管规则不断完善、投资者需求迭代升级，对理财机构的投研实力、风控体系、产品创新与协同服务能力提出更高要求。调研团队认为，作为一份全新测评产品，在母行规模的影响因素大为弱化的情况下，哪些理财公司能首次胜出“既具悬念，亦富价值”。
保险机构测评范围也将“添丁进口”。2025年，超70家财寿险机构登上“金标杆”。在此基础上，2026年这一数量或将进一步增加至80家以上。2026年以来，《金融机构产品适当性管理办法》发布、第四套生命表启用等重大事件正深刻影响保险市场发展态势和保险机构竞争模式。即将于2027年1月1日正式施行的《保险公司资产负债管理办法》有望彻底终结险资机构销售端和投资端各自为政的旧习，并将深刻改变险资机构的销售行为和投资行为。调研团队认为，有必要通过对保险行业进行新一轮的测评，让“跟得上”监管脚步的险资机构脱颖而出，特别是让业绩与合规兼备的中小险资机构更容易“被看见”。
受测评的证券公司和基金管理公司数量与2025年保持一致。因已从港交所完成退市，吉林九台农商银行与盛京银行将被剔除2026年“金标杆”测评名单。
金融五大行业中，受测评金融机构数量将首次突破400家。
指标体系更优
测评产品和对象焕新的同时，既有测评及其指标体系如何调优调精亦为关键。
其中，既有的银行业6个测评与保险业4个测评，在名称与2025年保持一致的同时，各指标评价体系均有不同程度优化调整。银行业测评方面，科技金融榜子指标数量虽与2025年持平，但基于科技金融发展的最新态势和监管层评价导向，首次引进“是否持续构建科技金融生态圈”作为新的定性评价指标，还首次引进“科技型中小企业贷款余额”作为定量评价指标。
绿色金融榜和普惠金融榜的子指标数量均从2025年的30个精简至20个，相应指标权重也随之重新分配。值得一提的是，国家金融监督管理总局在2026年初首次明确，在对普惠小微贷款的考核中，取消“贷款增速不低于银行整体贷款增速”这一硬性要求。此举既符合普惠金融发展的现实情况，亦积极回应业界广泛呼吁。因此，调研团队对“金标杆”普惠金融榜指标评价体系也同步作出调整，取消“普惠小微贷款增速相对全部贷款增速”这一子指标，同步还取消了“新发放普惠小微贷款利率同比”等不再符合政策导向要求或缺乏区分度的子指标。
面向基金业不同类型基金产品设立的“基金损益榜”系列测评，将各增加一项重要指标——“盈利投资者占比”，以响应中国基金业协会发布的“主动管理股票、混合型基金需披露过去一年盈利投资者占比”的信息披露模板要求。调研团队认为，在基金行业持续引导长期投资、弱化短期业绩展示和强化中长期业绩披露要求背景下，“基金损益榜”系列测评通过引进“盈利投资者占比”这一指标，将更好观测基金管理人是否切实提升基金持有人获得感，是否真正提升服务质效。
2025年首次面向证券业IPO承销保荐业务而设立的“券商守门人榜”，则将在测评名称、测评对象、完整指标体系、权重分配、设计原则和打分倾向等方面基本保持不变。
坚守三维赋分体系
诸多变中求新之际，“金标杆”亦有不变的坚守。
在“金标杆”全部测评指标体系设计上，调研团队一以贯之地坚持客观性、科学性、代表性、数据可得性、横向可比性和结果可解释性原则，围绕不同测评产品的核心评价目标设置指标，优先选取监管公开数据、机构定期报告和信息披露等权威、连续、可验证的数据来源，减少口径不统一、披露率较低及主观判断较强的指标，并通过精简指标、控制指标相关性，避免重复评价。
在指标测评打分环节，调研团队总体遵循“重实力、重质量、重效率、重稳定、兼顾成长与特色”的倾向：既评价业务规模、市场地位等基础实力，也重点考察盈利质量、业务结构、专业能力、服务水平及长期稳定性，避免单纯以规模论英雄；对于增长率、收益率等指标兼顾水平与持续性，对风险类指标采用反向评分或门槛约束，对产品、服务、创新等定性指标尽可能转化为覆盖率、数量或标准化能力清单。
在测评权重分配设置方面，突出测评主题和行业特征，同时兼顾大型与中小机构的公平性，确保评价结果能够真实反映各机构的综合实力、专业特色与可持续发展能力。
需要强调的是，“金标杆”自2023年诞生以来，始终坚持采用同一套赋分系统。其中，基于公开信息和客观数据形成的量化测评结果，在终评中的得分权重占比70%；基于调研团队发放的调研问卷反馈结果占比15%；由来自学界、业界的权威专家组成的评审团的背对背评分结果，在终评的得分权重占比同样为15%。
以上三项评分结果加总，构成各子榜单终评。调研团队还将对不同金融机构各子榜单的得分再次加总，从而形成2026年度“金标杆·新金融竞争力榜”不同行业的最终研究数据结果，并于2026年12月在南方周末新金融大会上正式揭晓。
（专题）