强投研、优配置！建信理财齐建功：三大举措保持投资能力与客户预期间的动态平衡

截至2026年6月末，银行理财市场存续规模33.66万亿元，较年初增长1.11%。持有理财产品的投资者数达1.51亿，较年初增长5.59%。

建信理财党委书记、董事长齐建功在接受证券时报记者采访时表示，在居民存款向理财市场转移的“黄金窗口期”、社会融资结构的趋势转变期，以及理财公司业务禀赋、科技和数字化拓展理财服务边界的四重利好的叠加下，银行理财规模或将继续增长。

“但我们清醒地认识到，行业也面临着前所未有的挑战。”齐建功同时直言。在他看来，虽然近年来理财客户对净值化的理解和接受度显著增强，但以中低风险偏好为主的需求端特征，依旧对理财公司的展业形成束缚。

“资产荒”有愈演愈烈之势。齐建功指出，如何在新增资产收益持续走低、理财公司过往所持较高收益资产逐步到期的形势下，保持投资能力与客户预期之间的动态平衡，实现长期可持续发展，是摆在所有理财公司面前的重要课题。而建信理财已经逐步探索出包括“强投研、优配置”、推进“智能资管”、重构对客服务路线图这三大举措在内的解题之道。

2026年6月末，理财产品投资资产合计36万亿元，同比增长9.19%。固收类仍旧占据绝对配置比重，理财产品投向债券类资产余额为18.06万亿元，占比高达50.17%；而权益类资产余额只有0.67万亿元，仅占据投资资产的1.86%；境外资产占比和金融衍生品占比极低，分别只有1.1%和0.1%。

齐建功指出，现阶段理财公司投资研究和资产配置专业能力亟须提升，包括多元化资产挖掘能力、组合管理能力、交易能力等；尤其是对权益类资产的研究与投资能力，都存在差距。为应对“资产荒”与净值化波动的挑战，建信理财正从机制端持续推进投研一体化建设，从配置端加速拓展多资产策略。

具体来看，推进投研一体化建设的举措包括四重：一是提升大类资产配置研究能力，增强对宏观大势和市场的研判和把握，拓展宏观策略研究广度和深度，制定差异化、实用性的资产配置方案；二是强化专项领域研究能力，加强行业和区域研究覆盖，细化评级颗粒度，重点加大“五篇大文章”和新兴行业研究投入；三是推进投研深度融合，打造投研一体化平台，增强投研交流及时性、有效性、前瞻性，努力做到宏观研判精准、中观策略清晰、微观精选高效；四是优化投研考评机制，以业绩评价结果为核心，加大对投研交条线的激励和约束力度。

拓展多资产策略的重点是，在信用类资产方面作更精细化研究和价值挖掘。在此基础上丰富投资策略，构建涵盖“固收+、权益、衍生品、跨境、另类”的全品类资产配置体系，借助多币种、衍生品及打新工具管理风险、增强收益，锻造多元化资产配置投资能力，通过投资分散化、跨市场布局来分散风险、降低波动。

齐建功将上述举措总结成“强投研、优配置”的六字表述。

眼下数字资管、科技资管的理念正在越来越多地贯穿于各家理财公司的经营和管理流程中，逐步覆盖产品研发、投资交易、市场销售、风险管理等各业务板块。

齐建功指出：建信理财正加快构建一体化数字赋能体系，将人工智能、大数据等新技术深度应用于客户服务和投资管理的各个环节，推进投研决策智能化、产品运营精细化、风险管理动态化。

具体来看，在客户服务方面，一是在客户细分基础上，依托AI实现海量数据的低成本、高效率处理，为每一位客户进行精细化画像，紧紧围绕客户和渠道的差异化需求，设计发行产品。二是实现需求敏捷响应，做好全流程客户陪伴。积极借助人工智能与大语言模型技术，搭建了面向渠道销售人员的智能销售辅助助手“灵犀智答”，能够为渠道销售人员提供理财产品知识、业务规则等方面的智能化答疑服务，实现了渠道端客户诉求的敏捷响应，显著提升前端客户服务能力。同时，根据日常答疑反馈的问题及积累的交互数据，精准捕捉客户需求，为公司迭代产品和营销策略提供有益参考。

在投资研究方面，齐建功介绍，建信理财依托总行金融大模型，结合金融数据库与内外部研报知识库，上线了智能投研平台，实现了研报智能问答、投研报告自动摘要等功能，未来将进一步开展量化分析、组合分析、风险定价等算法模型研究，探索人工智能在市场分析、策略开发、事件驱动等更专业领域的运用。

在风险内控方面，推动风险管控向事前、事中延伸，今年建信理财推出了“智规通览”智能法律合规助手、智能法审、投资方案智能审核等应用，辅助业务风控合规判断。“未来，我们将进一步探索将风险指标、压力测试嵌入策略开发环节，使风控真正融入投资决策全过程。”齐建功说。

在交易运营方面，建信理财的风控思维体现为“流程精益化与操作零差错”的保障。针对交易运营中的流程性、重复性工作痛点，建信理财正加快探索将人工智能技术合理有效地嵌入对账差异分析、页面调度、指令审核、估值校验等流程环节，以此提升业务处理效率，减少操作失误，为客户提供更安全、便捷、高效的理财服务。

齐建功介绍，锚定客户需求深挖、产品货架扩容、客户体验提升，建信理财重新规划了对客户的服务路线图。

首先，针对不同客户的标签属性、行为特点、资金性质、资产结构、风险偏好等，建信理财将理财客户细分成不同客群。在此基础上，深度挖掘各类客群的真实需求，针对不同需求设计发行不同的产品，制定相应的资产配置和投资策略，对应安排渠道和产品布放，匹配适宜的风控手段，提供相应的IT和运营支持。

其次，建信理财将在以低波稳健的固收类理财产品为“基本盘”的基础上，不断拓展产品线。目前建信理财有1500多只产品，主要以短期限、低波稳健产品为主。齐建功表示：建信理财将增加中长期产品供给，提升1年期以上产品占比；尤其要抓住养老理财新机遇，拓展5年、10年以上长期限产品供给。丰富底层资产组合，平衡优化R1到R5产品布局，提供各种风险收益组合产品，满足不同客户的差异化需求。

最后，齐建功称，在理财产品收益水平整体承压的环境下，建信理财将更加注重依托数智化手段推进产品功能的拓展、丰富和优化，并将产品功能与各类场景有效融合，努力解决客户的痛点，实现客户服务的精细化、普惠化、个性化。

“比如，针对理财客户的日常消费需求，我们打造了‘龙钱宝1号’产品，能够支持实时赎回，客户资金既能实现投资理财，又能满足日常消费；针对客户灵活用款的需求，推出了‘恒赢自选到期日’产品，客户可以自由选择到期日，更好地匹配投资者资金规划，有效满足客户灵活需求；针对上班族、年轻客群和自由职业者，打造了‘理财夜市’，将产品申赎时间延长到晚上十一点半，让客户在业余闲暇时间也能享受理财服务。”齐建功举例。

另据齐建功透露，建信理财更多针对客户痛点的新服务正在开发推进过程中。